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수정 전 일봉 · 15:30 KST 기준. 주식 분할·배당 등 기업행사로 가격 단절이 생길 수 있습니다. 거래량은 아래에 0부터 표시하며, 봉 간격은 실제 관측 순서입니다.
확정 OHLCV 표 보기 (130개)
| 기준시각 (KST) | 시가 | 고가 | 저가 | 종가 | 거래량 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026.04.20 15:30 | 691,000 | 698,000 | 669,000 | 680,000 | 605,335 |
| 2026.04.21 15:30 | 687,000 | 779,000 | 686,000 | 772,000 | 1,092,504 |
| 2026.04.22 15:30 | 798,000 | 816,000 | 776,000 | 812,000 | 971,103 |
| 2026.04.23 15:30 | 796,000 | 796,000 | 753,000 | 774,000 | 1,114,182 |
| 2026.04.24 15:30 | 782,000 | 789,000 | 767,000 | 788,000 | 548,023 |
| 2026.04.27 15:30 | 792,000 | 796,000 | 771,000 | 794,000 | 528,597 |
| 2026.04.28 15:30 | 811,000 | 845,000 | 802,000 | 839,000 | 672,656 |
| 2026.04.29 15:30 | 818,000 | 834,000 | 808,000 | 827,000 | 538,558 |
| 2026.04.30 15:30 | 829,000 | 877,000 | 818,000 | 832,000 | 906,217 |
| 2026.05.04 15:30 | 859,000 | 925,000 | 855,000 | 918,000 | 866,674 |
| 2026.05.06 15:30 | 971,000 | 971,000 | 898,500 | 912,000 | 1,216,412 |
| 2026.05.07 15:30 | 926,000 | 934,000 | 880,000 | 917,000 | 689,914 |
| 2026.05.08 15:30 | 906,000 | 920,000 | 893,000 | 914,000 | 523,357 |
| 2026.05.11 15:30 | 896,000 | 908,000 | 858,000 | 900,000 | 949,645 |
| 2026.05.12 15:30 | 912,000 | 995,000 | 899,000 | 958,000 | 2,172,764 |
| 2026.05.13 15:30 | 923,000 | 1,060,000 | 921,000 | 1,029,000 | 1,134,999 |
| 2026.05.14 15:30 | 1,024,000 | 1,060,000 | 1,000,000 | 1,024,000 | 672,079 |
| 2026.05.15 15:30 | 1,061,000 | 1,133,000 | 980,000 | 1,010,000 | 1,329,154 |
| 2026.05.18 15:30 | 990,000 | 1,084,000 | 926,000 | 1,031,000 | 1,141,621 |
| 2026.05.19 15:30 | 1,031,000 | 1,040,000 | 957,000 | 987,000 | 882,288 |
| 2026.05.20 15:30 | 968,000 | 1,106,000 | 924,000 | 1,061,000 | 1,908,859 |
| 2026.05.21 15:30 | 1,135,000 | 1,219,000 | 1,120,000 | 1,204,000 | 1,364,487 |
| 2026.05.22 15:30 | 1,240,000 | 1,363,000 | 1,204,000 | 1,340,000 | 1,366,361 |
| 2026.05.26 15:30 | 1,466,000 | 1,610,000 | 1,447,000 | 1,572,000 | 1,728,808 |
| 2026.05.27 15:30 | 1,722,000 | 1,734,000 | 1,580,000 | 1,630,000 | 1,862,646 |
| 2026.05.28 15:30 | 1,589,000 | 1,880,000 | 1,554,000 | 1,849,000 | 2,497,729 |
| 2026.05.29 15:30 | 1,945,000 | 2,192,000 | 1,912,000 | 2,127,000 | 2,960,769 |
| 2026.06.01 15:30 | 2,021,000 | 2,086,000 | 1,989,000 | 2,005,000 | 1,639,739 |
| 2026.06.02 15:30 | 1,839,000 | 1,886,000 | 1,659,000 | 1,813,000 | 1,954,960 |
| 2026.06.04 15:30 | 1,790,000 | 1,844,000 | 1,707,000 | 1,716,000 | 1,435,204 |
| 2026.06.05 15:30 | 1,621,000 | 1,845,000 | 1,615,000 | 1,757,000 | 1,612,482 |
| 2026.06.08 15:30 | 1,556,000 | 1,742,000 | 1,552,000 | 1,664,000 | 1,261,953 |
| 2026.06.09 15:30 | 1,762,000 | 1,972,000 | 1,719,000 | 1,970,000 | 1,650,596 |
| 2026.06.10 15:30 | 1,914,000 | 1,945,000 | 1,746,000 | 1,805,000 | 1,295,394 |
| 2026.06.11 15:30 | 1,725,000 | 1,844,000 | 1,691,000 | 1,805,000 | 1,142,539 |
| 2026.06.12 15:30 | 1,965,000 | 1,991,000 | 1,694,000 | 1,714,000 | 1,940,690 |
| 2026.06.15 15:30 | 1,840,000 | 1,999,000 | 1,835,000 | 1,999,000 | 1,497,461 |
| 2026.06.16 15:30 | 2,042,000 | 2,071,000 | 1,970,000 | 2,048,000 | 1,084,769 |
| 2026.06.17 15:30 | 1,987,000 | 2,065,000 | 1,972,000 | 2,032,000 | 590,565 |
| 2026.06.18 15:30 | 2,013,000 | 2,277,000 | 2,007,000 | 2,200,000 | 1,621,006 |
| 2026.06.19 15:30 | 2,280,000 | 2,417,000 | 2,169,000 | 2,270,000 | 1,728,303 |
| 2026.06.22 15:30 | 2,215,000 | 2,320,000 | 2,185,000 | 2,228,000 | 864,651 |
| 2026.06.23 15:30 | 2,219,000 | 2,219,000 | 1,974,000 | 1,990,000 | 1,212,394 |
| 2026.06.24 15:30 | 1,980,000 | 2,090,000 | 1,901,000 | 1,964,000 | 1,093,489 |
| 2026.06.25 15:30 | 2,075,000 | 2,092,000 | 1,965,000 | 1,997,000 | 835,786 |
| 2026.06.26 15:30 | 2,000,000 | 2,149,000 | 1,910,000 | 1,993,000 | 1,305,633 |
| 2026.06.29 15:30 | 2,059,000 | 2,129,000 | 1,984,000 | 2,038,000 | 794,289 |
| 2026.06.30 15:30 | 2,075,000 | 2,237,000 | 2,056,000 | 2,184,000 | 1,322,616 |
| 2026.07.01 15:30 | 2,250,000 | 2,292,000 | 2,129,000 | 2,205,000 | 989,538 |
| 2026.07.02 15:30 | 2,081,000 | 2,086,000 | 1,904,000 | 1,926,000 | 917,276 |
| 2026.07.03 15:30 | 1,896,000 | 1,989,000 | 1,734,000 | 1,989,000 | 1,180,205 |
| 2026.07.06 15:30 | 1,989,000 | 1,997,000 | 1,778,000 | 1,828,000 | 820,561 |
| 2026.07.07 15:30 | 1,791,000 | 1,852,000 | 1,602,000 | 1,648,000 | 1,107,652 |
| 2026.07.08 15:30 | 1,544,000 | 1,673,000 | 1,462,000 | 1,479,000 | 1,209,425 |
| 2026.07.09 15:30 | 1,552,000 | 1,586,000 | 1,418,000 | 1,493,000 | 981,955 |
| 2026.07.10 15:30 | 1,599,000 | 1,638,000 | 1,531,000 | 1,584,000 | 875,317 |
| 2026.07.13 15:30 | 1,564,000 | 1,564,000 | 1,261,000 | 1,289,000 | 1,321,694 |
| 2026.07.14 15:30 | 1,270,000 | 1,330,000 | 1,163,000 | 1,260,000 | 1,471,004 |
| 2026.07.15 15:30 | 1,353,000 | 1,446,000 | 1,342,000 | 1,413,000 | 942,313 |
| 2026.07.16 15:30 | 1,316,000 | 1,326,000 | 1,257,000 | 1,277,000 | 635,308 |
| 2026.07.20 15:30 | 1,206,000 | 1,362,000 | 1,203,000 | 1,275,000 | 965,749 |
| 2026.07.21 15:30 | 1,286,000 | 1,328,000 | 1,236,000 | 1,310,000 | 649,462 |
| 2026.07.22 15:30 | 1,420,000 | 1,479,000 | 1,340,000 | 1,345,000 | 808,253 |
| 2026.07.23 15:30 | 1,412,000 | 1,475,000 | 1,380,000 | 1,448,000 | 663,151 |
| 2026.07.24 15:30 | 1,450,000 | 1,450,000 | 1,318,000 | 1,326,000 | 565,681 |
| 2026.07.27 15:30 | 1,399,000 | 1,399,000 | 1,272,000 | 1,325,000 | 611,650 |
| 2026.07.28 15:30 | 1,211,000 | 1,226,000 | 1,085,000 | 1,114,000 | 1,198,287 |
| 2026.07.29 15:30 | 1,146,000 | 1,167,000 | 926,000 | 1,029,000 | 1,436,271 |
| 2026.07.30 15:30 | 1,005,000 | 1,075,000 | 865,000 | 879,000 | 1,400,040 |
| 2026.07.31 15:30 | 1,128,000 | 1,142,000 | 1,024,000 | 1,142,000 | 613,210 |
| 2026.08.03 15:30 | 1,221,000 | 1,260,000 | 1,155,000 | 1,181,000 | 1,107,138 |
| 2026.08.04 15:30 | 1,278,000 | 1,279,000 | 1,112,000 | 1,185,000 | 982,295 |
| 2026.08.05 15:30 | 1,351,000 | 1,370,000 | 1,290,000 | 1,356,000 | 1,023,094 |
| 2026.08.06 15:30 | 1,313,000 | 1,320,000 | 1,202,000 | 1,229,000 | 971,901 |
| 2026.08.07 15:30 | 1,259,000 | 1,304,000 | 1,233,000 | 1,278,000 | 894,867 |
| 2026.08.10 15:30 | 1,315,000 | 1,357,000 | 1,258,000 | 1,271,000 | 420,458 |
| 2026.08.11 15:30 | 1,238,000 | 1,297,000 | 1,191,000 | 1,262,000 | 724,733 |
| 2026.08.12 15:30 | 1,288,000 | 1,350,000 | 1,275,000 | 1,335,000 | 701,750 |
| 2026.08.13 15:30 | 1,432,000 | 1,548,000 | 1,412,000 | 1,503,000 | 1,157,518 |
| 2026.08.14 15:30 | 1,593,000 | 1,600,000 | 1,511,000 | 1,558,000 | 968,103 |
| 2026.08.18 15:30 | 1,574,000 | 1,595,000 | 1,422,000 | 1,440,000 | 1,080,935 |
| 2026.08.19 15:30 | 1,357,000 | 1,431,000 | 1,350,000 | 1,387,000 | 739,938 |
| 2026.08.20 15:30 | 1,401,000 | 1,421,000 | 1,335,000 | 1,396,000 | 766,198 |
| 2026.08.21 15:30 | 1,345,000 | 1,348,000 | 1,306,000 | 1,316,000 | 702,691 |
| 2026.08.24 15:30 | 1,316,000 | 1,343,000 | 1,292,000 | 1,318,000 | 501,168 |
| 2026.08.25 15:30 | 1,272,000 | 1,362,000 | 1,222,000 | 1,362,000 | 574,386 |
| 2026.08.26 15:30 | 1,342,000 | 1,357,000 | 1,303,000 | 1,330,000 | 489,014 |
| 2026.08.27 15:30 | 1,391,000 | 1,398,000 | 1,336,000 | 1,385,000 | 696,537 |
| 2026.08.28 15:30 | 1,398,000 | 1,460,000 | 1,393,000 | 1,421,000 | 800,641 |
| 2026.08.31 15:30 | 1,370,000 | 1,461,000 | 1,331,000 | 1,458,000 | 890,759 |
| 2026.09.01 15:30 | 1,440,000 | 1,475,000 | 1,408,000 | 1,430,000 | 595,818 |
| 2026.09.02 15:30 | 1,381,000 | 1,438,000 | 1,369,000 | 1,400,000 | 474,646 |
| 2026.09.03 15:30 | 1,432,000 | 1,449,000 | 1,312,000 | 1,348,000 | 615,807 |
| 2026.09.04 15:30 | 1,367,000 | 1,418,000 | 1,351,000 | 1,401,000 | 622,762 |
| 2026.09.07 15:30 | 1,450,000 | 1,464,000 | 1,410,000 | 1,454,000 | 548,317 |
| 2026.09.08 15:30 | 1,456,000 | 1,464,000 | 1,369,000 | 1,370,000 | 681,519 |
| 2026.09.09 15:30 | 1,395,000 | 1,428,000 | 1,389,000 | 1,404,000 | 426,173 |
| 2026.09.10 15:30 | 1,390,000 | 1,403,000 | 1,348,000 | 1,400,000 | 551,943 |
| 2026.09.11 15:30 | 1,360,000 | 1,427,000 | 1,356,000 | 1,400,000 | 619,225 |
| 2026.09.14 15:30 | 1,355,000 | 1,360,000 | 1,318,000 | 1,337,000 | 477,611 |
| 2026.09.15 15:30 | 1,311,000 | 1,354,000 | 1,307,000 | 1,317,000 | 313,138 |
| 2026.09.16 15:30 | 1,310,000 | 1,383,000 | 1,305,000 | 1,381,000 | 431,285 |
| 2026.09.17 15:30 | 1,388,000 | 1,410,000 | 1,330,000 | 1,330,000 | 429,168 |
| 2026.09.18 15:30 | 1,394,000 | 1,409,000 | 1,388,000 | 1,388,000 | 877,450 |
| 2026.09.21 15:30 | 1,432,000 | 1,443,000 | 1,396,000 | 1,429,000 | 589,885 |
| 2026.09.22 15:30 | 1,491,000 | 1,548,000 | 1,464,000 | 1,486,000 | 908,255 |
| 2026.09.23 15:30 | 1,543,000 | 1,544,000 | 1,472,000 | 1,507,000 | 496,091 |
| 2026.09.28 15:30 | 1,552,000 | 1,587,000 | 1,475,000 | 1,499,000 | 659,946 |
| 2026.09.29 15:30 | 1,525,000 | 1,560,000 | 1,493,000 | 1,528,000 | 585,326 |
| 2026.09.30 15:30 | 1,560,000 | 1,579,000 | 1,508,000 | 1,513,000 | 505,098 |
| 2026.10.01 15:30 | 1,495,000 | 1,563,000 | 1,462,000 | 1,561,000 | 639,371 |
| 2026.10.02 15:30 | 1,545,000 | 1,582,000 | 1,532,000 | 1,581,000 | 497,800 |
| 2026.10.06 15:30 | 1,628,000 | 1,685,000 | 1,616,000 | 1,675,000 | 784,457 |
| 2026.10.07 15:30 | 1,675,000 | 1,699,000 | 1,601,000 | 1,604,000 | 597,877 |
| 2026.10.08 15:30 | 1,612,000 | 1,620,000 | 1,546,000 | 1,546,000 | 554,370 |
| 2026.10.12 15:30 | 1,551,000 | 1,583,000 | 1,476,000 | 1,487,000 | 630,434 |
| 2026.10.13 15:30 | 1,420,000 | 1,447,000 | 1,333,000 | 1,363,000 | 963,162 |
| 2026.10.14 15:30 | 1,372,000 | 1,414,000 | 1,348,000 | 1,374,000 | 559,831 |
| 2026.10.15 15:30 | 1,243,000 | 1,262,000 | 1,131,000 | 1,163,000 | 1,240,985 |
| 2026.10.16 15:30 | 1,218,000 | 1,222,000 | 1,154,000 | 1,188,000 | 720,703 |
| 2026.10.19 15:30 | 1,110,000 | 1,175,000 | 1,100,000 | 1,170,000 | 856,321 |
| 2026.10.20 15:30 | 1,168,000 | 1,206,000 | 1,128,000 | 1,155,000 | 720,965 |
| 2026.10.21 15:30 | 1,182,000 | 1,215,000 | 1,155,000 | 1,168,000 | 614,026 |
| 2026.10.22 15:30 | 1,182,000 | 1,234,000 | 1,135,000 | 1,145,000 | 827,483 |
| 2026.10.23 15:30 | 1,095,000 | 1,122,000 | 1,048,000 | 1,122,000 | 761,075 |
| 2026.10.26 15:30 | 1,097,000 | 1,142,000 | 1,092,000 | 1,118,000 | 480,073 |
| 2026.10.27 15:30 | 1,167,000 | 1,234,000 | 1,167,000 | 1,201,000 | 773,323 |
| 2026.10.28 15:30 | 1,242,000 | 1,338,000 | 1,208,000 | 1,306,000 | 927,570 |
| 2026.10.29 15:30 | 1,310,000 | 1,324,000 | 1,210,000 | 1,293,000 | 1,154,535 |
| 2026.10.30 15:30 | 1,221,000 | 1,227,000 | 1,155,000 | 1,196,000 | 877,969 |
최근 확정 종가 · 1,196,000원 · 2026.10.30 15:30 KST
차트는 최근 확인한 KRX 확정 일봉입니다. 아래 분석 수치·가격표와 설명 그림은 각각 본문에 적힌 기준일로 읽어주세요.
1. 핵심 요약: 급등 이유와 지금 남은 질문
삼성전기의 반등을 설명하는 핵심은 AI 서버용 MLCC·패키지기판 확대와 이익률 개선입니다. 다만 8,793억원 공급계약은 급등 뒤 공개됐고, 최신 종가는 다시 하락했습니다. 실적의 성장과 주가의 기대를 나눠 확인합니다.
삼성전기(009150·유가증권시장 보통주)를 2026년 10월 31일 새벽 기준으로 검토했습니다. 가격은 10월 30일 KRX 수정 전 확정 종가, 손익은 7~9월 연결 잠정실적입니다. 이 글의 사업 가설은 AI용 부품 비중 상승이 수익성 개선으로 이어진다는 것이며, 현재 주가가 저렴하다는 판정과는 구분합니다.
- 긍정 근거: 3분기 매출보다 영업이익의 증가가 빨랐고, 직접 계산한 영업이익률은 전년 동기 9.01%에서 18.36%로 높아졌습니다.
- 반대 근거: 계약은 여러 기간의 공급 약정이며 지금의 이익·현금이 아닙니다. 분기 현금 증가에는 재무활동 유입도 포함됩니다.
- 판단: 다음 실적에서 AI 부품 성장과 투자 후 현금 여력이 함께 유지되는지 확인하겠습니다. 급등률이나 계약금액만으로 목표가를 만들지는 않습니다.
2. 기사가 포착한 반등: 이틀 상승과 이후 조정을 시간순으로
연합뉴스 10월 27일 장 마감 기사는 코스피가 3.09% 오른 날 삼성전기가 7.42% 상승한 주요 시가총액 종목으로 다뤘습니다. 반도체 중심 투자심리 회복에 동참했다는 맥락입니다. 이 기사만으로 삼성전기의 지수 기여 포인트나 특정 뉴스의 인과효과를 계산할 수는 없습니다. 앤트로픽 IPO 보도 역시 삼성전기의 직접 공급계약이나 고객 관계를 증명하지 않습니다.
| 거래일 | 종가(원) | 전일 대비 | 거래량(주) |
|---|---|---|---|
| 2026-10-27 | 1,201,000 | 7.42% | 773,323 |
| 2026-10-28 | 1,306,000 | 8.74% | 927,570 |
| 2026-10-29 | 1,293,000 | -1.00% | 1,154,535 |
| 2026-10-30 | 1,196,000 | -7.50% | 877,969 |
27~28일 상승 뒤 30일 종가는 1,196,000원으로, 전일 대비 -7.50%, 28일 종가 대비 -8.42%입니다. 따라서 이 글에서 말하는 반등은 27~28일의 관측이며, 이후에도 상승 중이라는 뜻이 아닙니다. 최근 종가와 당일 등락은 한국거래소 일별 시세 기준입니다.
순서는 ① 27일 AI 관련 투자심리 회복을 다룬 기사, ② 28일 3분기 실적 공개, ③ 29일 계약 체결, ④ 30일 공급계약 공시입니다. 뒤에 나온 계약을 27~28일 주가 상승의 확정 원인으로 소급하지 않습니다. 주가 하락도 이 자료만으로 차익실현·공매도·기관 매도 중 하나로 단정할 수 없습니다.
3. 숫자로 확인한 이슈의 중심: 매출보다 빠른 영업이익 성장
| 항목 | 2025년 3분기 | 2026년 2분기 | 2026년 3분기 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 28,890.36 | 34,572.05 | 37,632.78 |
| 영업이익 | 2,602.77 | 4,403.69 | 6,909.57 |
| 영업이익률(직접 계산) | 9.01% | 12.74% | 18.36% |
| 전체 연결 순이익 | 2,248.52 | 3,283.01 | 4,850.34 |
| 지배주주 순이익 | 2,198.49 | 3,157.02 | 4,686.60 |
근거는 10월 28일 DART 잠정실적 공시입니다. 회사 IR의 요약표에서 당기순이익으로 표시한 4,687억원은 지배주주 몫입니다. 전체 연결 순이익 4,850억원과 바꿔 쓰지 않았습니다. 영업이익률은 같은 분기의 영업이익÷매출액으로 계산했으며, 회사의 소수 첫째 자리 표시 18.4%와 구분해 두 자리로 적었습니다. 외부 회계검토 전 잠정치라 이후 정정될 수 있습니다.
전년보다 매출은 30.26%, 영업이익은 165.47% 늘었습니다. 더 중요한 변화는 영업이익률이 9.35%포인트 높아졌다는 점입니다. 동일 매출에서 남는 이익이 커졌다는 관측이며, 물량 증가만으로 설명되는 성장이 아닙니다. 다만 전사 영업이익률로 개별 AI 제품의 마진을 역산할 수는 없습니다.
| 사업부문 | 2분기 | 3분기 | 증감 |
|---|---|---|---|
| 컴포넌트 | 16,494 | 18,830 | +2,336 |
| 패키지솔루션 | 7,716 | 9,390 | +1,674 |
| 광학솔루션 | 10,362 | 9,413 | −949 |
| 합계 | 34,572 | 37,633 | +3,061 |
컴포넌트와 패키지의 증가 합계 4,010억원에서 광학의 감소 949억원을 빼면 전체 증가 3,061억원과 맞습니다. 성장의 무게중심이 부품 구성 쪽으로 이동했다는 해석이 가능한 이유입니다. 회사 3분기 발표는 AI·데이터센터용 MLCC와 FCBGA 공급 확대를 설명합니다. MLCC는 전력 안정에 쓰는 수동부품이고, FCBGA는 반도체를 연결하는 고성능 기판입니다. 두 부문의 매출 전부가 AI 매출이라는 뜻은 아니며, 공개되지 않은 고객별 매출·제품별 이익은 추정해 넣지 않았습니다.
제품 구성이 좋아지면 공장 가동률과 가격 협상력이 함께 개선될 수 있습니다. 반대로 고객의 서버 투자 일정이 늦어지면 먼저 늘린 생산능력의 고정비가 부담이 됩니다. 회사가 말한 4분기 수요 강세는 전망이지 확정 매출이 아닙니다. 이 전망의 설득력은 다음 분기의 부문 매출과 전사 이익률로 검증해야 합니다.
4. 8,793억원 MLCC 계약: 무엇이 확정됐고 무엇이 남았나
| 공개된 항목 | 확인 내용 |
|---|---|
| 품목 | MLCC 공급계약 |
| 계약금액 | 879,285,400,000원 = 8,792.854억원 |
| 원통화·환산 | USD 658,000,000 × 1,336.30원 |
| 체결일 / 공급기간 | 2026-10-29 / 2026-12-21~2027-12-21 |
| 최근매출 대비 | 2025년 연결매출 대비 공시 표기 7.8% |
| 상대방 / 선급금 | 글로벌 대형기업 · 세부 유보 / 계약금·선급금 없음 |
근거는 10월 30일 MLCC 공급계약 원문입니다. 기간과 금액이 명시됐다는 점은 단순 수요 기대보다 구체적입니다. 그러나 고객 이름이 공개되지 않았고 품목도 MLCC이므로, 특정 AI 빅테크·GPU 업체 수주라고 좁혀 말할 수 없습니다. 기존 매출을 대체하는지 순수 추가 물량인지도 공개되지 않았습니다.
7.8%는 과거 연간 매출에 대한 계약금액의 비율입니다. 내년 매출이 7.8% 증가한다는 예측이 아니며, 계약액을 한 분기 매출이나 영업이익에 그대로 더할 수 없습니다. 공급·검수·회계 인식·대금 수취가 각각 진행돼야 합니다. 선급금이 없으므로 이 계약을 당장의 현금 유입으로 계산하지 않았고, 환산 원화금액도 결제 시 환율이나 실제 수금액과 같다고 보지 않습니다.
공시에는 계약금액·기간의 변경 가능성과 상대방·주요 조건의 공개 유보가 적혀 있습니다. 다음 행동은 고객을 추측하는 일이 아니라 정정·변경·해지 여부와 공급 개시 후 매출채권 및 현금 회수의 변화를 대조하는 것입니다. 계약 발표가 기업의 수요 가설을 보강할 수 있어도, 이후 주가의 방향까지 보장하지는 않습니다.
5. 현금은 늘었지만 모두 영업으로 번 돈일까
| 현금 연결 항목 | 금액 |
|---|---|
| 분기 초 현금 | 33,144 |
| 영업활동 현금흐름 | +11,452 |
| 투자활동 현금흐름 | −8,495 |
| 재무활동 현금흐름 | +5,511 |
| 환율 효과 | −475 |
| 현금 증가 / 분기 말 현금 | +7,993 / 41,137 |
계산은 11,452−8,495+5,511−475=7,993억원입니다. 영업현금이 투자현금 유출을 웃돈다는 점은 긍정적입니다. 동시에 재무활동 유입 5,511억원도 현금 증가에 기여했으므로, 기말 현금이 많아졌다는 사실만으로 영업의 현금 창출을 평가하면 과장됩니다. 회사 IR의 차입금 증감 항목은 현금흐름 기준이므로 재무상태표 잔액 차이와 기계적으로 같다고 가정하지 않았습니다.
같은 IR의 유·무형자산 증감 −8,627억원과 영업현금을 합산하면 2,825억원이 남습니다. 이는 해당 두 항목으로 계산한 단순 투자 후 현금 여력이며 회사가 정의한 FCF·배당 재원과 같다는 뜻이 아닙니다. 전체 순이익 4,850억원에 대한 영업현금 11,452억원은 양호한 출발점이지만, 한 분기의 운전자본 회수나 결제 시점 효과가 계속될 것이라고 연장하지 않습니다. 원문은 회사 3분기 IR 자료 4·8~10쪽입니다.
이익률 개선이 다음에도 유지되더라도 증설 지출이 더 빠르게 늘면 주주에게 남는 현금은 작아질 수 있습니다. 사업 성장과 주당 가치의 증가를 나누어 봐야 하는 이유입니다. 반대로 매출 증가·재고 관리·현금 회수가 함께 개선되면 성장의 질을 더 높게 평가할 근거가 생깁니다. 재무제표와 현금흐름의 기본 개념을 함께 보면 손익과 현금의 차이를 따라가기 쉽습니다.
6. 다음 공시에서 확인할 세 가지와 가격 판단
| 다음에 확인할 자료 | 현재 기준선 | 판단을 바꿀 관측 |
|---|---|---|
| 다음 실적 IR·정기보고서의 부문 매출/이익률 | 컴포넌트 18,830·패키지 9,390억원, 전사 이익률 18.36% | 매출이 늘어도 이익률이 낮아지면 제품 구성·원가 효과를 다시 분해 |
| 공급계약의 정정·이행 및 채권 주석 | 8,792.854억원, 12월 공급 시작 예정, 선급금 없음 | 금액 축소·기간 지연·채권 증가면 계약의 현금화 가설 축소 |
| 영업·투자·재무 현금흐름의 같은 기간 비교 | 분기 영업 +11,452·투자 −8,495·재무 +5,511억원 | 이익 증가 속 영업현금 감소나 투자 부담 확대면 현금의 질 재검토 |
현재 사업 가설은 관찰 유지입니다. AI 부품의 매출 확대와 수익성 개선은 확인했지만, 계약의 순수 추가 매출 효과와 지속적인 투자 후 현금 여력은 후속 확인이 필요합니다. 좋은 실적 뒤 주가가 조정된 것은 실적과 가격이 같은 속도로 움직이지 않는다는 사례이지, 바로 저평가라는 증거는 아닙니다.
가격 판단은 보류합니다. 10월 30일 보통주 확정 종가는 확인했지만, 동일 기준의 최근 12개월 보통주 EPS·희석 주식수·정상 이익을 검증하지 않았습니다. 삼성전기에는 우선주도 있으므로 전체 이익을 보통주 시가총액에 나눠 공식 PER처럼 제시하지 않습니다. 분기 이익을 4배해 목표가를 계산하는 대신 다음 정기보고서에서 같은 범위의 연간 이익과 주식수를 먼저 확인하겠습니다.
7. 편집 판단과 원문 확인 경로
제 판단은 계약의 크기보다 AI 부품 성장의 수익성, 그리고 투자 뒤 남는 현금의 지속성을 함께 추적하자는 것입니다. 위 조건이 나빠지면 성장 가설을 낮추고, 확인되지 않은 고객·매출·가격 근거는 미확인 상태로 둡니다. 이 글은 공개 자료를 읽는 분석 기록이며 매수·매도나 수익을 보장하지 않습니다.
- DART 2026-10-28 연결 잠정실적 · 단일 분기/누적 구분
- DART 2026-10-30 공급계약 · 금액·기간·유보 조건
- 삼성전기 2026-10-28 IR · 3, 4, 8, 9, 10쪽
- 삼성전기 공식 실적 보도자료 · 회사 측 사업 설명과 전망
- 연합뉴스 2026-10-27 장 마감 · 당시 시장 반응
- KRX 일별 종가·거래량 확인
자료 확인일은 2026-10-31입니다. 공시·회사 IR·기사는 서로 다른 역할의 근거입니다. 기사는 당시 시장의 해석, 회사 발표는 경영진의 설명·전망으로 읽었고, 거래소 종가·공시 금액과 혼동하지 않았습니다. 이후 정정이나 새 실적은 같은 대표글에서 날짜를 구분해 보강합니다.